بنك اليابان يرفع الفائدة إلى 1.25% بأسرع وتيرة تشديد منذ 1990 مع مخاوف من تفكك صفقات الين
رفع بنك اليابان معدل الفائدة إلى 1.25% في خطوة تُمثّل أسرع وتيرة تشديد نقدي منذ عام 1990، وسط مخاوف متزايدة من تصاعد مخاطر تفكك صفقات الحمل بالين الياباني وتداعياتها على الأسواق العالمية.
رفع بنك اليابان معدل الفائدة المرجعية إلى 1.25%، في تحول لافت يُمثّل أسرع وتيرة تشديد نقدي تشهدها البلاد منذ عام 1990، مُنهيًا بذلك حقبة طويلة من السياسات التيسيرية الاستثنائية التي اعتمدها البنك المركزي الياباني لعقود.
ويُثير هذا التحول مخاوف جدية في الأسواق المالية العالمية من احتمالية تفكك صفقات الحمل بالين الياباني على نطاق واسع، وهي استراتيجية استثمارية اعتمد عليها مئات المليارات من الدولارات باقتراض الين بفائدة منخفضة ضخّها في أصول عالية العائد حول العالم.
وحذّر محللون من أن تصفية هذه الصفقات قد تُطلق موجة من البيع المتسارع في الأسهم الأمريكية والأوروبية وسندات الأسواق الناشئة، إذ يُعيد المستثمرون شراء الين لسداد القروض، مما قد يُشكّل ضغطًا متزامنًا على الأصول الخطرة على مستوى عالمي.
وأكد بنك اليابان أن قراره يأتي في ضوء تحسن مؤشرات التضخم المحلي وارتفاع الأجور، غير أن المسؤولين أشاروا إلى أنهم سيتابعون عن كثب التطورات في الأسواق المالية الدولية لتقدير التداعيات المحتملة لهذا التوجه على الاقتصاد الياباني.
ماذا تعني هذه المصطلحات؟
صفقات الحمل بالين (Yen Carry Trade): استراتيجية تقوم على الاقتراض بالين الياباني بفائدة منخفضة، ثم استثمار العائدات في أصول أعلى ربحية في دول أخرى، مع الاستفادة من فارق أسعار الفائدة.
تفكك صفقات الحمل: حين يُسارع المستثمرون إلى إغلاق هذه الصفقات في آنٍ واحد، يشترون الين لسداد ديونهم مما يرفع قيمته بسرعة ويُجبرهم على بيع أصول أخرى بخسارة.
لنشـرة الأسبوعيـة
اقرأ ما بين السطور قبل الجميع. فك تشفير أهم تحركات الاقتصاد، التقنية، وصُنّاع القرار في المنطقة.. في ٥ دقائق كل سبت.
